公募二季报披露:绩优基金这样买买买 配置新兴成长板块


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  公募基金二季报正在披露中,绩优基金的操作也成为投资人们关注的焦点。

根据银河证券基金研究中心的统计,截至6月28日,股票型基金的净资产率是今年上半年最好的,其次是混合型基金,个别基金甚至回报率接近70%(见下表) )。

回顾第二季度的表现,A股市场呈下降趋势。上证指数创下3288点的高位,最低跌至2822点,并且区间波动至466点。面对巨大的市场波动,基金经理积极改变防御品种,同时增加受益于科技板块的战略性新兴产业的配置,可以说防御性攻击是正确的。

具体而言,该行业首选组合的基金经理表示,在第二季度市场风险偏好下降的背景下。该产品减少了媒体行业的分配,具有较高的运营不确定性,增加了具有良好商业趋势的制药研发服务和仿制药行业的重量,同时保持了核心半导体,云计算,网络安全和新能源等新兴增长领域车辆。组态。

平安基金基金经理李华松也表示,平安的灵活配置和混合配置与消费升级和产业升级两大主线密切相关。从下往上选择股票,关注业绩的确定性和估值的匹配,逐步增加股权资产的配置。展望市场,关注价值和利润增长的格局不会改变,市场的主线仍然是上述两个行业。

“面对市场的大幅波动,我们正在冷静应对,并以长期研究为基础。经过深入研究,我们发现中国经济和A股市场的中长期趋势新一轮是新能源,5G,人工智能,物联网所代表的技术创新周期没有改变,外部因素将加速这一过程,“李华松说。

荣通健康产业基金经理万民元表示:“行业放缓到新常态是正常的。降低药品价格是一个长期趋势。创新和产品更新是行业的出路。研发投资企业将在中长期取胜。制药业将进入。稳定增长的总量和内部结构继续优化良性发展阶段。医保局成立后,中长期将推动国内药品价格合理,国内仿制药在中长期降价压力(毛利率低),行业趋势是不可逆转的“4 + 7”数量采购是不可避免的,鼓励高质量的低成本仿制药取代原有的研究。优化和完善医疗保险支出结构,大大扩展创新药品和设备(药品 - 机器比)。全民医疗保险年龄控制费将正常化,更多的是压缩中间利益。在这个环节,笼子改为鸟类,医疗保险谈判将临时迫切需要创新药物以合理的价格,仿制药和辅助药物将被挤压,投资应该寻找行业变化的机会趋势“。

回顾经营情况,万敏远指出,今年主要是选择增长较快,估值较低的相关股票,并减少不匹配的医疗保险控制费,中线持股的心态是冷静和等待。是时候改变空间并及时调整组合结构。目前,该基金专注于零售药店,疫苗,创新药物和体外诊断相关性较低的高知名度资产。个股的选择遵循“反向思维,许多人不去”的原则。组合结构遵循行业趋势优先,增长和估值匹配,不追求短期热点,提前预测,并使孤独的“拐点”价值发现者。

对于下一个市场表现,虽然基金经理仍然担心不确定因素,但在中国经济明显弹性的背景下,他们认为市场第三季度的风险偏好将好于以往,并维持对市场前景持乐观态度。

天智核心增长组合的基金经理表示,期待第三季度,市场仍将受到不确定因素带来的分阶段风险偏好的影响。在风险偏好低的阶段,我们可以关注以黄金和公用事业为代表的防御性品种,以及核心资产的分配机会。当市场风险偏好进入修复阶段时,我们可以关注受益于金融供给方结构改革的龙头企业。经纪业务和新兴行业如5G。

荣通领先增长组合的基金经理表示,市场中期和长期估值中心预计将继续上涨。同时,可以清楚地看到,尽管外部因素对第二季度市场产生了重大影响,但与去年相比,市场弹性有了显着改善,因此市场整体并不悲观,基金组合将保持高位。跑。